週末：今の株式相場は少し過熱感あり！？

本日の注目記事
直近の相場観
長期分散投資
上昇トレンドテーマ

本日の注目記事

「これはためになる」と思った記事をチョイスしてお届けします。

■注目記事

資産運用に対し安定志向の人は多いでしょう。しかし、超低金利下では元本保証型の債券では利息はほとんど期待できません。そこで着目したいのが日本の銀行株への投資です。株価は割安で、配当利回りも総じて高めです。本記事では銀行株を買う4つのメリットを紹介します。銀行株を買うメリット1：超出遅れで株価が割安

この半年間ＩＴ・バイオが大きく買われてきたが、そろそろ割安・高配当株へ投資するのも悪くないかも。

直近の相場観

長期投資であれ、短期トレードであれ、全体の相場観をつかんでおくことは重要です。

■世界株の動き
※まずは日経平均と米国株・中国株・世界株との相対関係を頭に入れておきましょう。
※出典：株価比較（Yahoo ﾌｧｲﾅﾝｽ）

■センチメント指数
※相場の強気／弱気を判断する指標です。今が天井圏か底値圏か分かります。
※出典：ＣＮＮセンチメント指数
※解説：ＣＮＮセンチメント指数（指数と株価の関係）

■日経平均ファンダメンタル
※日経平均PER･PBRで割高・割安、東証１部騰落レシオで相場の強い・弱いを判断します。
※出典：日経平均ＰＥＲ･ＰＢＲ、騰落レシオ

＜中期相場観＞
・世界の株式は戻り基調を継続。
・センチメント指数は７８まで上昇。過熱感に注意が必要な領域に入ってきた。
・日経平均はＰＢＲ１倍の岩盤あり、底値不安は小さい。
・騰落レシオは１００で中立。
・過去の例に従えば、１１月の米大統領選に向けてどこかで一旦調整する場合が多い。この先は下がったら、押し目買いで臨む。

■日経平均テクニカル
※テクニカル分析で日経平均株価のトレンドをつかんで、投資＆トレードに活かしましょう。
※出典：日経平均チャート（Yahooﾌｧｲﾅﾝｽ）

＜本日の状況＞
25日移動平均乖離率：上昇↑
パラボリック：－
ＭＡＣＤ　　：－
ストキャス　：下降↓

＜短期相場観＞
安倍首相の辞意照明で、今週からどうなるか。
大きくは下落しないようにも思うが、一方で米国株からはますます引き離されていくのでしょうね。日本株への集中投資は投資妙味が少ないですね･･･

■日経銘柄の物色動向
※日経平均構成銘柄を成長株/割安株/高配当株を代表する指標でランキングし、上位１０銘柄に毎日投資（翌日手仕舞い）した場合の成績比較です。相場の傾向が読み取れます。

＜物色動向＞
成長株も割安・高配当株も横ばいです。

長期分散投資

投機（トレード）でワクワクしたいのわかるけど、その前にちゃんと長期分散投資を覚えましょう。

■オールシーズンズ・ポートフォリオ（７資産分散）
※ヘッジファンドの帝王レイ・ダリオが提唱するオールウェザー・ポートフォリオを日本人向けにアレンジしてみました。
※価格変動が抑えられている一方、着実に資産を増やすことができるポートフォリオとなっています。特にシニア層には最適な資産運用方法の１つです。
※解説：オールシーズンズ・ポートフォリオ（７資産分散）

■実際の７資産構成例
※下記の構成は、上記解説のオールシーズンズ・ポートフォリオ（７資産分散）の資金効率を高めるため、②～⑦と同様の資産構成をもつレバレッジ型バランスファンドを組み入れてみました。これを入れるかどうかは好みに合わせ取捨選択でＯＫです。

資産対象		構成比	購入商品
現金	①日本円	30%	現金
株式	②国内株	10%	ニッセイ･インデックスバランスファンド(4資産均等)
	③先進国株	10%	同上
債券	④国内債券	10%	同上
	⑤先進国債券	10%	同上
リート	⑥-1.国内	5%	eMAXIS Slim 国内リート
	⑥-2.先進国	5%	eMAXIS Slim 先進国リート
金	⑦ゴールド	10%	（1540）純金上場信託(現物国内保管型)
その他	②～⑦レバレッジ	10%	グローバル5.5倍バランスファンド
		100%

■資産運用状況（20.8～）
※資産5000万円で2020年7月31日に運用開始した場合の運用状況です。
※価格変動に対する資産変動（損益）の大きさを実感できるよう、運用資産は大きめに設定しました。
※Yahooﾌｧｲﾅﾝｽでは現金の設定ができなかったので、国内債券で代用しています。

＜３週前＞

＜２週前＞

＜１週前＞

＜今週＞

＜オールシーズンズ・ポートフォリオ＞
リバランスチャンスは年１，２回程度。
ひたすら寝て待つ（－_－）ZZZ

上昇トレンドテーマ

投資信託を定期的にウォッチして、人気の移り変わりを見ていきましょう。次の上昇ファンドが見つかるかもしれません。

■iFreeシリーズ
※今週は大和アセットのiFreeシリーズをウォッチします。
※グラフは１年間の株価推移の比較です。

＜iFree NEXT＞
※特徴のある成長分野に着目した個性あるインデックスファンドシリーズです。

＜iFree Active＞
※世界の変革をとらえ、未来を見据えた有望なテーマへの投資機会を提供するアクティブファンドシリーズです。

＜iFree レバレッジ＞
※高い投資リターンの獲得をめざすレバレッジファンドシリーズです。

iFreeレバレッジ「NASDAQ」上昇率は＋100％。
iFreeNEXT「FANG+」はレバレッジなしで＋100％。
そして、iFreeNEXT「FANG+」のレバレッジ型が販売されたようです。スゴ！
オールシーズンズをコア、iFreeレバレッジやFANG+をサテライトとする、コア・サテライト戦略はイイかもね！